Cuentas por cobrar Factoring - una solución viable de flujos de efectivo para las Pequeñas y Medianas Empresas

El ritmo del cambio en el entorno empresarial de hoy es indiscutiblemente asombroso. El crecimiento del comercio electrónico; cambios en las estructuras empresariales, la evolución de las relaciones, modificaciones de los acuerdos de financiación, el acceso al capital y sus fuentes. Todos los que ocurren a tasas cada vez más exponencial. Rápido. El hecho de que hay más poder de cómputo en la computadora portátil promedio hoy en día que lo llevó a poner un hombre en la luna que ilustra el rápido cambio de las cosas, y si en la alta dirección o propietario de un negocio que necesita para mantener el ritmo.

En particular, debe mantenerse al tanto de cambios en su entorno competitivo, y siguen siendo plenamente informados de los mecanismos que permitirán dar una respuesta lo suficientemente rápido como para mantenerse en el juego. En este artículo se analizará uno de esos mecanismos, el acceso al capital ya través de ello, el flujo de caja libre. Para ello usaremos un marco intuitivo, salpicada con algo de economía. ¿Por qué? análisis intuitivo es ideal para responder a preguntas específicas, en este caso "¿Qué hará que el de mi empresa para gestionar los rápidos cambios en las condiciones de competencia económica y permanecer en el juego?" Y voy a utilizar la economía a causa de Steven Levitt, economista más destacados de Estados Unidos bajo -40, que junto con Stephen Dubner considera que «si la moralidad representa cómo nos gustaría que funcionase el mundo, entonces la economía representa cómo funciona éste en realidad."

Al hablar de los puntos de anclaje específicos, cuestiones estratégicas que afectan al acceso al capital problema puede ser explorado y desarrollado iniciativas para permitir una solución oportuna. En pocas palabras, es la forma más rápida y precisa para responder a la pregunta que se enfrentan, porque es más fácil de entender y no estancarse en el análisis de extraños, innecesarios.

Uno de los puntos de anclaje en los negocios contemporáneos es el acceso al capital, sobre todo cuando se ayuda a mantener el libre flujo de caja. En muchos aspectos son una y la misma cosa, la diferencia sólo es el acceso al capital es un precursor necesario para el flujo de caja libre (no se puede utilizar hasta que lo tiene). Y todo el mundo lo necesita. Nómina, materiales, gastos generales, y los deudores en cualquier lugar de tomar 45 a 120 días para arreglar sus cuentas, utilizando su firma como una línea de crédito sustituta.

El acceso al capital se convierte en un problema aún mayor en el entorno empresarial se ha descrito anteriormente, donde la velocidad del mercado y la capacidad de "herramienta-up '(aumento de la producción) son cruciales para satisfacer cada vez más reducidos plazos de entrega. Muchos de nosotros hemos experimentado la alegría de obtener una gran oferta, algo que llenará la cartera de pedidos para los próximos seis meses, seguida inmediatamente de la resaca que viene con la comprensión de que la empresa tendrá dificultades para financiar el proyecto con base en los actuales y pronóstico de flujo de efectivo.

Las pequeñas y medianas encontrar problemas particulares cuando se trata de flujos de efectivo y acceso a capital para financiar las operaciones de cultivo, hasta el punto donde la falta de acceso es un problema que puede amenazar las operaciones continuas, incluso en un mercado alcista. Balances tomar tiempo para construir, y es en contra de esta seguridad de que los bancos van a prestar.

Desarrollar iniciativas para hacer frente a este problema consiste en examinar algunas de las opciones existentes y realizar una comparación, llegar a una decisión que mejor permite una solución al problema en cuestión. En este caso, la comparación de la financiación del banco contra la factorización de facturas ofrece información sobre las posibles soluciones para el acceso al capital o el problema de flujo de efectivo.

Todos los días la economía puede informar a esta comparación, en particular el estudio de los incentivos - como las personas obtienen lo que desean, o necesitan, especialmente cuando otras personas desean o necesitan lo mismo. Comencemos con los bancos.

requisitos de los préstamos del Banco son invasivas y restrictivas. A menudo generan una sensación de que hay que 'desnuda todo' para pedir prestado un níquel. Ellos, naturalmente, su disconformidad con esta afirmación, pero volvamos a los incentivos - ¿cuál es su incentivo para prestarle dinero? Para obtener un rendimiento de tus esfuerzos. Ciertamente, a corto nada de esto, y en estos días también utilizan el préstamo como una palanca para ganar la mayor cuota 'de su cartera "de sus rivales, tratando de tener como cliente de por vida, la creciente con usted y su negocio." Cuando se agrega el hecho de que un excedente de personas que requieren de crédito existentes en el mercado, pueden darse el lujo de ser exigentes y hacer lo económicamente racional - se aversión al riesgo. Aversión al riesgo impulsa la hipoteca de un banco pone a su casa para asegurarse de que se les paga, y es lo que los lleva a prestar contra balances saneados. Se miran los balances contables de una forma, un peso de hasta tangibles, realizables, los activos líquidos como dinero en efectivo y bienes raíces, aplicar una fórmula y se prestan de acuerdo con la forma en la pila del resultado en contra de su matriz de riesgo. Su éxito continuo es de interés para ellos sólo en la medida que le permite al servicio (y en última instancia, pagar) la deuda, generando un margen de curso sobre su inversión.

Una descripción demasiado simplista, y la cuestión es para ilustrar que todo esto lleva tiempo, y está estructurado en torno a la fuerte regulación y evaluación de las restricciones. Las porciones de tiempo, y muchas reglas influyentes. En primer lugar, para que usted construya su hoja de balance, y segundo, para conseguir que aprecia a un punto en el que su banquero puede abrir o ampliar su línea de crédito. Durante ese tiempo, la ventana de oportunidad para financiar ese gran proyecto, ampliación de la fabricación, o las operaciones en un mercado alcista pasa rápidamente, dejándolo a usted de su bolsillo el costo de aplicación y si tiene éxito, el servicio de una deuda aún mayor que no puede ser que necesite.

En cuanto a la factura factores, los incentivos pueden parecer iguales, pero como ven la obtención de su regreso es un poco diferente. Mientras que los bancos confían en su visión de predecir con exactitud su capacidad para pagar una deuda, los factores de la factura se basan en sus habilidades en evaluar con precisión la capacidad de su base de clientes para pagarle. Una menor aversión al riesgo percibido con factores de la factura tiene un papel pequeño, pero es como el factor de puntos de vista la situación general que es diferente de los préstamos tradicionales. Para empezar, los factores de reconocer sus cuentas por cobrar como activos, al igual que el banco. La diferencia es que un factor de factura considera sus cuentas por cobrar rápidamente un activo realizable, y está dispuesto a comprar los derechos (y riesgos) de recoger las facturas pendientes.

Dicho de otra manera, en términos económicos el factor factura reconoce sus cuentas por cobrar como activos con un valor futuro en términos de flujo de efectivo, y siempre que su evaluación de sus clientes es favorable, están dispuestos a la práctica »proporciona un mercado" de esos activos. Este "mercado" se cierra con su transacción de venta a la factura sin embargo, no existe un mercado secundario como bonos basura o de otros derivados.

El acceso al capital a través de factores es más caro que los préstamos tradicionales, y esto se debe a la prima de riesgo inherente, no a usted, pero su base de clientes. Esto no es sorprendente, y tú y yo probablemente haría lo mismo. Volviendo de nuevo a la economía y nuestro estudio de los incentivos, una persona racional requiere una prima por cada unidad adicional de riesgo que asumen. Un incentivo más grande para una mayor percepción de riesgo. En el caso de factoring, la prima es más elevados que los préstamos de los bancos, ya que los riesgos son considerados levemente más alto cuando la seguridad no es la propiedad real y no una reivindicación de la primera posición en todas sus cuentas por cobrar. Su exposición al riesgo es menor que la recogida de los créditos a ti mismo (factores de la factura son muy buenos en operaciones mercantiles) - la tasa más elevada por el factor de carga en comparación con el banco no es más que la prima que debe pagar para reducir la exposición.

La diferencia que los factores de proporcionar es la velocidad de acceso a capital, y qué sucede cuando usted no cumple. Predeterminado en el préstamo bancario, usted puede perder su negocio, incluso la casa familiar. Factoring no es tan drástica, aunque las sumas de dinero en juego son siempre más pequeñas. Hay dos tipos de productos disponibles de factoring, el recurso y no el recurso, y otra vez, la diferencia se reduce a la asunción del riesgo y la prima le pide que asuma el riesgo de impago de una factura. Con el recurso de factoraje, usted será responsable de la falta de pago por el cliente, y con sin recurso, el factor asume el riesgo hasta un punto, y en una prima más alta.

En resumen, hay ventajas y dificultades tanto en créditos tradicionales y factoring. Estos son volátiles tiempos económicos, y que fue quemada en varias ocasiones durante las épocas de auge de las dos décadas anteriores, los bancos están mucho más riesgo adverso, manteniendo apretado en el reinado de sus estándares de crédito. Así que en vista de esta información, volvemos a nuestro problema, buscando responder a la pregunta: «¿Cuál de estos enfoques más ofrece la flexibilidad que necesito que me permita la oportunidad de prosperar en un entorno empresarial que evoluciona rápidamente?

Para muchas empresas, la respuesta se encuentra con factorización de facturas, que entrega más de $ 1 billón en créditos a escala continental de los Estados Unidos. Al igual que con todas las situaciones de negocios hay advertencias, o descrito de otra manera, los acuerdos que, si no a un seguimiento constante puede convertirse en una manta de seguridad cómodo que en realidad podría ser que poco a poco sofocante.

Es fácil acostumbrarse a continuar el acceso a los flujos de efectivo a través de factoraje. También es fácil sentirse a gusto sabiendo que están respaldados por una institución masiva que cotiza en bolsa como su banco. Administración y los propietarios de las pequeñas y medianas empresas de manera permanente, que recuerden que el estudio de los incentivos trabaja para ellos también. Revisión constante de la financiación de su capital y los acuerdos de flujos de efectivo es esencial para asegurar que el trato que termina para arriba es lo mejor para su empresa, y no otras. Se trata de conseguir lo que desean, o necesitan, especialmente cuando otras personas desean o necesitan lo mismo.